Excel Spreadsheets para opções binárias.
Este artigo apresenta opções binárias e fornece várias planilhas de preços.
As opções binárias dão ao proprietário um pagamento fixo (que não varia com o preço do instrumento subjacente) ou nada. A maioria das opções binárias são de estilo europeu; Estes são preços com equações de forma fechada derivadas de uma análise de Black-Scholes, com a recompensa determinada no vencimento.
Dinheiro ou Nada & amp; Opções de Ativo ou Nada.
As opções binárias podem ser Dinheiro ou Nada, ou Ativo ou Nada.
Uma chamada em dinheiro ou nada tem uma recompensa fixa se o preço da ação estiver acima do preço de exercício no vencimento. Um dinheiro ou nada colocado tem uma recompensa fixa se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício. Se o ativo é negociado acima da greve no vencimento, a recompensa de um ativo ou ou de nada é igual ao preço do imobilizado. Por outro lado, um ativo ou nada tem uma recompensa igual ao preço do ativo se o ativo for negociado abaixo do preço de exercício.
Opções de duas opções de dinheiro ou dinheiro.
Essas opções binárias têm preço entre dois ativos. Eles têm quatro variantes, com base na relação entre o ponto e os preços de exercício.
up and up: estes só pagam se o preço de exercício de ambos os ativos estiver abaixo do preço à vista de ambos os ativos, para cima e para baixo: estes apenas pagam se o preço à vista de um ativo for superior ao seu preço de exercício e o preço à vista do outro ativo está abaixo do seu preço de exercício em dinheiro ou nada de chamada: estes pagam um valor predeterminado do preço à vista de ambos os ativos está acima do preço de exercício em dinheiro ou nada colocado: estes pagam um valor predeterminado se o preço à vista de ambos os ativos estiver abaixo do prie de greve.
Supershares.
As opções de Supershare são baseadas em uma carteira de ativos com ações emitidas em relação ao seu valor. Os Supershares pagam um valor predeterminado se o ativo subjacente for cotado entre um valor superior e um valor inferior no final do prazo. O valor geralmente é uma proporção fixa do portfólio.
Os Supershares foram introduzidos por Hakansson (1976), e são preços com as seguintes equações.
Opções Gap.
Uma opção Gap tem um preço de gatilho que determina se a opção será paga. O preço de exercício, no entanto, determina o tamanho do pagamento.
O pagamento de uma opção Gap é determinado pela diferença entre o preço do ativo e um intervalo, desde que o preço do ativo esteja acima ou abaixo do preço de exercício. O preço e o pagamento de uma opção Gap de estilo europeu são dados por essas equações.
onde X 2 é o preço de exercício e X 1 é o preço de disparo.
Considere uma opção de compra com um preço de exercício de 30 e uma greve de gap de 40. A opção pode ser exercida quando o preço do ativo é acima de 30, mas não paga nada até que o preço do ativo esteja acima de 40.
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Modelo Binomial de Preços de Opção.
Qual é o "modelo de preço da opção Binomial"
O modelo de precificação de opção binomial é um método de avaliação de opções desenvolvido em 1979. O modelo de preço de opção binomial usa um procedimento iterativo, permitindo a especificação de nós, ou pontos no tempo, durante o período entre a data de avaliação e a data de validade da opção. O modelo reduz as possibilidades de mudanças de preços e remove a possibilidade de arbitragem. Um exemplo simplificado de uma árvore binomial pode parecer algo assim:
BREAKING Down 'Binomial Option Price Model'
Exemplo de Preços Binomiais.
Um exemplo simplificado de uma árvore binomial tem apenas um passo de tempo. Suponha que haja uma ação com preço de US $ 100 por ação. Em um mês, o preço deste estoque aumentará em US $ 10 ou diminuirá em US $ 10, criando esta situação:
Preço das ações = $ 100.
Preço do estoque (acima do estado) = $ 110.
Preço das ações (baixo estado) = $ 90.
Em seguida, suponha que haja uma opção de compra disponível neste estoque que expira em um mês e tenha um preço de exercício de US $ 100. No estado ascendente, esta opção de chamada vale US $ 10, e no estado descendente, vale US $ 0. O modelo binomial pode calcular qual o preço da opção de chamada que deve ser hoje. Para fins de simplificação, suponha que um investidor adquira metade do estoque de ações e escreva, ou vende, uma opção de compra. O investimento total hoje é o preço de metade de uma ação, menos o preço da opção, e os possíveis retornos no final do mês são:
Custo hoje = $ 50 - preço da opção.
Valor do portfólio (estado superior) = $ 55 - máximo ($ 110 - $ 100, 0) = $ 45.
Valor da carteira (baixo estado) = $ 45 - max ($ 90 - $ 100, 0) = $ 45.
O retorno da carteira é igual, não importa como o preço das ações se move. Dado esse resultado, assumindo que não há oportunidades de arbitragem, um investidor deve ganhar a taxa livre de risco ao longo do mês. O custo hoje deve ser igual ao pagamento descontado à taxa livre de risco por um mês. A equação a resolver é assim:
Preço da opção = $ 50 - $ 45 x e ^ (taxa livre de risco x T), onde e é a constante matemática 2.7183.
Assumindo que a taxa livre de risco é de 3% ao ano, e T é igual a 0,0833 (um dividido por 12), então o preço da opção de compra hoje é de US $ 5,11.
Devido à sua estrutura simples e iterativa, o modelo de preço da opção binomial apresenta certas vantagens únicas. Por exemplo, uma vez que fornece um fluxo de avaliações para um derivado para cada nó em um período de tempo, é útil para avaliar derivativos, como opções americanas. Também é muito mais simples do que outros modelos de preços, como o modelo Black-Scholes.
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Os Componentes do Preço da Opção Binária.
Por este ponto, você deve entender o que é uma opção binária e os benefícios de sua recompensa de risco. Agora, vejamos o que se passa no preço de uma opção binária e como ela muda com o movimento do mercado subjacente.
O preço das opções binárias é direto. Se você negociou opções antes, você pode saber sobre tópicos avançados como o modelo de precificação Black-Scholes ou o delta e a gama. Se você conhece essas coisas, ótimo. Mas você não precisa aprender a trocar opções binárias.
O que os compradores e vendedores pensam é provável.
As opções binárias têm preço entre zero e 100. Esse preço reflete o que os compradores e os vendedores no mercado acreditam coletivamente é a probabilidade de a opção binária ter expirado acima do preço de exercício (no dinheiro).
Para obter uma idéia áspera mas útil da probabilidade, basta encontrar o ponto médio entre a oferta e o preço da oferta do contrato, os preços que os vendedores e os compradores estão pagando, respectivamente.
Por exemplo, se o contrato binário EUR / USD & gt; 1.1200 está negociando com uma oferta de 30 e uma oferta de 34, você toma o ponto médio entre os dois, o que é 32. Isso significa que o mercado está dizendo que existe uma probabilidade de 32% de que a taxa EUR / USD esteja acima de 1.1200 no vencimento. O vendedor, portanto, tem uma probabilidade de 68% nesse momento de ser correto.
Como o mercado forma essa visão? Alguns componentes entram em moldar o preço. Eles são o mercado subjacente e sua relação com o preço de exercício, o tempo restante e a volatilidade do mercado.
Preço e Mercado Subjacente.
Se o mercado subjacente for superior ao preço de exercício, o preço da opção binária será tipicamente acima de US $ 50. Uma opção binária baseia-se na condição de que o mercado esteja acima do preço de exercício no vencimento. Então, se o preço do mercado subjacente já estiver acima do preço de exercício antes do vencimento, a probabilidade é que o binário termine acima dele. O preço mais alto reflete essa expectativa. As probabilidades são favoritas do comprador naquele momento.
Por outro lado, se o preço do mercado subjacente for menor do que a greve, a probabilidade é menor que o binário expirará no dinheiro. Isso faz o preço diminuir também. As probabilidades naquele momento são favoritas do vendedor e não do comprador.
Em outras palavras, se você é um comprador:
Quanto mais abaixo o preço de exercício do mercado subjacente, menor o preço do binário, até o limite inferior de zero. Quanto mais acima do preço de exercício o mercado subjacente, maior o preço da opção binária, até o binário se aproximar de seu máximo de US $ 100.
Se você é um vendedor, o inverso é verdadeiro.
Por exemplo, se um mercado tiver uma média diária de 17 pontos, e o mercado subjacente excede atualmente 15 pontos, o preço binário será maior do que um contrato que é apenas 1 ponto em relação à greve. No vencimento, no entanto, não importa, uma vez que o preço da opção binária só pode ser zero ou US $ 100.
Factoring in Time.
Todos os contratos binários têm um tempo de expiração no qual valerão zero ou 100. Quanto mais tempo for deixado no contrato, maior será a chance de que qualquer dos resultados possa acontecer. Se você deseja dirigir 1000 milhas e você tem 3 dias para fazê-lo, a probabilidade é muito alta, você terá sucesso. Se você tiver 5 horas, a probabilidade é baixa.
Voltemos ao exemplo de um mercado com uma média diária de 17 pontos. Se este mercado tiver 8 pontos acima do preço de exercício, mas há um dia inteiro antes do vencimento, a probabilidade será superior a 50, mas ainda está perto do intervalo de preço do meio do 0-100. Isso é porque ele ainda tem um dia inteiro em que poderia perder esses 8 pontos. Se o mesmo contrato demorasse apenas 15 minutos até o vencimento, o preço binário seria mais próximo de 100, pois apenas demorava 15 minutos para perder os 8 pontos e tornar-se não lucrativo.
Se uma opção binária tiver pouco tempo restante até o vencimento e o mercado subjacente estiver negociando em torno do preço de exercício, o preço da opção binária pode fazer alguns movimentos extremos. Isso porque apenas um carrapato de movimento significa a diferença entre um resultado zero e um resultado de US $ 100. Com apenas alguns minutos ou segundos restantes, uma opção no valor de US $ 80 poderia cair para US $ 20 em apenas alguns carrapatos de movimento no mercado subjacente. Ou uma opção de US $ 20 pode ir para US $ 80. Esta é uma maneira de opções binárias podem dar-lhe resultados mais lucrativos do que negociar o mercado subjacente.
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Volatilidade: Qualquer coisa pode acontecer.
Você poderia levar vários cursos de faculdade em volatilidade do mercado e aprender sobre o desvio padrão e implícita versus volatilidade histórica versus relativa, mas para negociar com a Nadex, você só precisa saber como a volatilidade ocorre no movimento do preço.
Mercados voláteis fazem movimentos maiores. Se um mercado tiver uma média diária de 17 pontos, durante um período de alta volatilidade, seu alcance pode expandir para 25 a 30 pontos ou mais.
Quando os mercados são menos voláteis, esses intervalos tendem a ser contratados. Um mercado que normalmente move 17 pontos em um dia só pode mover 6 ou 8 pontos.
Quanto mais volatilidade existe no mercado subjacente, quanto mais o preço será para o meio do intervalo de zero a 100.
Um dia, você pode ver um preço binário com uma oferta / oferta de 76/80 com 8 horas restantes e, no próximo dia, ver o mesmo binário com o mesmo preço restante com apenas 62 ofertas / 66 ofertas. Como o mercado é mais volátil no segundo dia, os vendedores são mais avessos ao risco, aproximando os preços do meio do alcance.
A volatilidade é um fator no preço da opção binária. Você também pode usá-lo como um fator na sua estratégia comercial. Se um mercado que normalmente mova 17 pontos em um dia apenas moveu 8 pontos no mercado de baixa volatilidade, então uma opção binária com um preço de exercício 15 pontos abaixo do preço de mercado tem maior probabilidade de permanecer no dinheiro até o vencimento. Em um mercado tão lento, é menos provável que mova 15 pontos nesse dia, a menos que a situação mude. Claro, sempre pode, mas a probabilidade é maior do que o habitual, que ficará acima do preço de exercício. Você pode olhar para o gráfico para ver a volatilidade e usar essa informação para decidir se deve negociar. A baixa volatilidade não é difícil de detectar - é quando o preço está meandando de lado e não se movendo para cima ou para baixo muito.
Os três fatores que moldam o preço de uma opção binária A forma como o preço da opção binária reflete a probabilidade de um resultado lucrativo. Como o tempo, a volatilidade e o preço do mercado subjacente funcionam juntos para afetar o preço da opção binária.
Parabéns!
Você completou este curso.
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