Comprar ações com opções de venda

Comprar estoque usando opções de estoque.
Opções de ações são uma adição viável para algumas carteiras de investidores.
Quando os investidores de longo prazo querem investir em ações, geralmente compram o estoque no preço atual do mercado e pagam o preço total pelo estoque. Uma alternativa para pagar o preço total na compra é comprá-lo usando margem. Basicamente, este é um empréstimo de 2: 1 da sua corretora, permitindo, por exemplo, comprar US $ 1.500 de ações com um investimento de apenas US $ 500.00.
Outra maneira de comprar ações sem investir o valor total da compra no ponto de venda é usar opções de compra de ações.
A compra de opções de ações permite que você aproveite suas compras muito mais do que é possível, mesmo em uma compra de ações marginalizada.
Opções de estoque.
Uma opção de compra de ações é um contrato que lhe dá o direito - mas não a obrigação - de comprar ou vender um patrimônio, geralmente um estoque único, a um preço específico. As opções são limitadas no tempo, embora os limites variem amplamente. Se você não exercer seu direito antes da data de validade, sua opção expira e você perde todo o valor do seu investimento.
As opções de compra de ações podem ser usadas para trocar uma ação pelo curto prazo, ou para investir por um longo prazo. Como todas as opções são limitadas no tempo, no entanto, a maioria das opções são usadas na execução de uma estratégia de negociação a curto prazo. As opções de estoque estão disponíveis na maioria das ações individuais nos EUA, Europa e Ásia. Observe que, em contraste com a alavancagem 2: 1 da negociação de margem no mercado de ações, a negociação de opções efetivamente alavanca seus investimentos em índices dramaticamente mais altos.
Isso permite que você controle uma grande quantidade de ativos com apenas um pequeno investimento. Também aumenta dramaticamente o seu risco.
Comprar estoque usando opções de estoque.
Ao usar opções de ações para investir em um estoque específico, os motivos para investir no estoque podem ser os mesmos que quando se compra o estoque real.
Uma vez que um estoque adequado foi escolhido, um comércio de opções comuns é executado da seguinte maneira:
Venda uma opção de compra de dinheiro por cada 100 ações. Aguarde que o preço das ações diminua para as opções de venda e # 39; preço de exercício Se as opções são atribuídas (pela bolsa), compre o estoque subjacente ao preço de exercício Se as opções não forem atribuídas, mantenha o prêmio recebido para as opções de venda como lucro.
Vantagens das opções de estoque.
Existem três vantagens principais de usar esta estratégia de opções de ações para comprar ações.
Quando as opções de venda são inicialmente vendidas, o comerciante recebe imediatamente o preço das opções de venda como lucro. Se o preço das ações subjacentes nunca diminui para as opções de venda & # 39; preço de exercício, o comerciante nunca compra o estoque e mantém o lucro das opções de venda. Se o preço do estoque subjacente diminuir para as opções de venda # 39; preço de exercício, o comerciante pode comprar o estoque no preço de exercício, em vez do preço de mercado anteriormente elevado. À medida que o comerciante escolhe quais opções de venda vender, eles podem escolher o preço de exercício e, portanto, ter algum controle sobre o preço que pagam. Como o comerciante recebe o preço das opções de venda como lucro, isso fornece um pequeno amortecedor entre o preço de compra do estoque e o ponto de equilíbrio do comércio. Este buffer significa que o preço das ações pode flutuar ligeiramente antes de o declínio do preço ocorrer em uma perda.
Outro exemplo de comércio.
Um investidor de ações de longo prazo decidiu investir na empresa XYZ. O estoque da XYZ está atualmente sendo comercializado em US $ 430 e a próxima expiração das opções é de um mês de distância. O investidor quer comprar 1.000 ações da XYZ, então eles executam o seguinte comércio de opções de ações:
Vender 10 opções de venda (cada contrato de opções vale 100 ações), com um preço de exercício de US $ 420, no preço de US $ 7 por contrato de opções. O valor total recebido para este comércio é de US $ 7.000 (calculado em US $ 7 x 100 x 10 e 61, $ 7.000). O investidor recebe os US $ 7.000 imediatamente e mantém isso como lucro.
Aguarde que o preço das ações da XYZ diminua para as opções de venda & # 39; preço de exercício de US $ 420. Se o preço das ações diminuir para US $ 420, as opções de venda serão exercidas, e as opções de venda poderão ser atribuídas pela troca. Se as opções de venda forem atribuídas, o investidor comprará ações da XYZ em $ 420 por ação (o preço de exercício que eles escolheram originalmente).
Se o investidor comprar o estoque subjacente, os $ 7.000 recebidos para as opções de venda criarão um pequeno amortecedor contra o estoque de investimento tornando-se uma perda. O buffer será de US $ 7 por ação (calculado em US $ 7.000 / 1000 e $ 61; $ 7). Isso significa que o preço das ações pode cair para US $ 413 antes do investimento em ações se tornar uma perda.
Se o preço das ações da XYZ não diminuir para as opções de venda & # 39; preço de exercício de US $ 420, as opções de venda não serão exercidas, pelo que o investidor não comprará o estoque subjacente. Em vez disso, o investidor manterá os $ 7.000 recebidos para as opções de venda como lucro.
Conclusão.
As opções possuem outros usos além do escopo deste artigo. Em várias situações de investimento, no entanto, pode fazer sentido investir em opções e não nas ações subjacentes. Note, no entanto, que o fato básico da negociação de opções - que você está alavancando muito seu investimento - inevitavelmente significa que seu risco é similarmente aumentado.

Comprar ações com opções de venda
Vender opções de compra nua: Obter pago para comprar ações com desconto.
30 de abril de 2018 às 3:54 da manhã.
Digamos que você estava interessado em comprar ações da Microsoft (NASDAQ: MSFT) e você sente que US $ 20 é um bom preço para retirar algumas ações. Ele atualmente comercializa US $ 23,50 por ação, então você precisará que ele caia um pouco antes de preencher o comércio.
A maioria dos comerciantes de ações apenas colocaria um pedido de "limite de compra" para comprar o estoque se / quando a Microsoft cai para US $ 20 por ação. Mas não há garantia de que a Microsoft caísse para US $ 20 por ação, e não há ninguém pagando o comerciante do estoque por seu tempo, enquanto eles esperam para comprar a Microsoft em US $ 20.
Ou seja, a menos que você esteja usando uma estratégia de venda.
Como comerciante de opções, você pode levar a transação um passo adiante vendendo um contrato de opção de venda Microsoft $ 20 - você receberá a taxa atual para essa opção e receberá uma renda imediata.
No passado, mostrei aos leitores do Investment U alguns dos prós e contras das opções de venda - você pode ler tudo sobre eles, mas agora eu vou mostrar-lhe como tirar proveito de um exemplo da vida real de vender opções de venda .
Venda de opções de compra nua - Preços de greve e cadeias de opções.
Ao vender opções de venda nua, pode ser difícil entender como os preços de operação e os preços contratuais funcionam juntos até entender o que parece uma lista de preços de opção - ou cadeia de opções -.
Dê uma olhada na cadeia de opções histórica da Microsoft abaixo:
Esta é uma cadeia de opções típicas para opções da Microsoft que expiraram em janeiro de 2018.
Os preços de exibição estão listados na coluna em preto. Uma vez que estamos interessados ​​no preço de exercício de US $ 20, veremos a linha JAN10 20.00. Verifique a coluna "lance" que mostra o quanto você pode receber para vender esse contrato de opção de venda de US $ 20. A coluna de lances mostra $ 1.30 como o preço. Isso se traduz em US $ 130 que você receberá por cada contrato de opção de venda de $ 20 vendido porque todos os preços estão listados em custos por ação. E um contrato de opção controla 100 ações. Para um estoque típico de mil ações, você pode vender 10 contratos de opção de compra e receber instantaneamente $ 1.300 em sua conta, sem perguntas.
Este é dinheiro para você usar de qualquer maneira que você entender. Não importa o que aconteça, esse dinheiro é seu.
Em troca de vender esses 10 contratos de opção de compra e receber seu instantâneo de US $ 1.300, você se obrigaria a comprar 1.000 ações da Microsoft a um preço de US $ 20 por ação até o vencimento em janeiro de 2018.
Neste ponto, você sabe antes de tempo que irá se obrigar a comprar 1.000 ações da Microsoft em US $ 20 por ação, para um investimento total de US $ 20.000.
Não só você consegue coletar US $ 1.300 na frente, apenas por colocar a opção de troca, mas também está se dando a chance de comprar um estoque que você deseja possuir, ao preço que deseja.
Quão grande é isso?
Enquanto você sabe que esta transação futura potencial está dentro de seus meios financeiros e plano de negociação, então é uma situação vantajosa para você.
Quando vender opções, o que acontece no dia da expiração das opções?
Então, ao vender opções de venda ou qualquer opção, as pessoas geralmente perguntam: "O que acontece quando as opções atingem a data de validade?"
Apenas duas coisas podem ocorrer no vencimento - ou o preço do estoque está acima do preço de exercício escolhido ou está abaixo.
Se o estoque terminar acima do preço de exercício, o comércio acabou e a opção expira sem valor. O comprador da opção se afasta com nada enquanto o vendedor da opção consegue manter o dinheiro inicial sem mais obrigações. Se o estoque terminar abaixo do preço de exercício na expiração da opção, o comprador da opção "exercerá" seu direito ao contrato e você será obrigado a cumprir seu final do contrato - o que significa que você acaba comprando um estoque que você queria em o preço que você queria.
Parece muito bom para mim. E todo o tempo você ainda consegue manter o dinheiro inicial.
Então, no caso do nosso exemplo Microsoft acima ...
Se a Microsoft fechasse abaixo de US $ 20 em janeiro de 2018, você seria obrigado a comprar suas 1.000 ações em US $ 20 cada. Com os $ 130 recebidos antecipadamente por cada contrato de opção, isso basicamente reduz sua base de custos para US $ 18,70 por ação, uma vez que a transação está completa. Não é ruim. Se a Microsoft fechou acima de US $ 20 em janeiro de 2018, o comércio acabou e a opção expira sem valor. Você mantém os US $ 1.300 e pode repetir o processo novamente por outro período de validade. Esta é a chave para a geração de renda.
Como mencionei em uma recente reunião de porta fechada para membros do Investment U na Califórnia, até 90% dos contratos de opção expirarão sem valor, deixando você com o pagamento em dinheiro inicial.
Depois de implementar esta estratégia por um tempo, você verá que a maioria dos negócios expirará e você continuará preenchendo sua conta com renda instantânea. É como ser o cassino.
Usando uma Estratégia Put Selling - Seis dicas para vender opções.
Algumas orientações para manter em mente ao vender opções de venda nua:
Apenas vender opções de venda em ações que você deseja possuir. Não use esta estratégia de negociação de opções em panfletos altos apenas para receber a renda inicial. Só vende contratos suficientes para ficar dentro da sua zona de conforto. Se você normalmente troca blocos de 500 partes, então apenas vende cinco contratos de opção. Se você é desconfortável a qualquer momento durante o comércio ou não deseja possuir o estoque no preço de exercício escolhido, então você pode relaxar o comércio em qualquer ponto. Tudo o que você precisa fazer é comprar de volta as opções de venda que você vendeu. O preço da opção irá flutuar durante o curso do comércio. Pode ser mais barato ou mais caro enquanto você o segura. A linha inferior é - você quer comprar o estoque no vencimento ou a opção expirará sem valor. Você precisará ter uma "conta de negociação de opção" aprovada com seu corretor. Isso precisa ser configurado antes de fazer essas transações. Você sempre saberá antecipadamente qual será o seu potencial de desembolso total se for obrigado a comprar as ações. Não há surpresas.
Isso é tudo o que há para vender opções de venda. É fácil, simples e muito mais seguro do que a maioria dos investidores imaginar se você ficar com as minhas seis dicas acima.
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A escrita permite comprar estoques.
Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto.
Então, ao invés de inserir uma ordem limite para comprar o estoque, você pode escrever uma quantia equivalente de itens desnudos ligeiramente fora do meio do mês próximo com um preço de exercício igual ao preço-alvo ao qual você deseja comprar o estoque subjacente.
Posteriormente, na data de validade, se o preço das ações e os seus sentimentos em relação ao estoque subjacente permanecerem inalterados, o que você vendeu expirará sem valor. Isso permite que você compre os prémios recebidos e escreva mais algumas opções de colocação.
Caso o preço da ação faça um mergulho e vá abaixo do preço de exibição, você pode seguir com a sua obrigação e retirar o estoque ou você pode comprar as opções de venda em uma perda. A decisão que você toma dependerá de se sua perspectiva para o estoque subjacente mudou desde que ocupou o cargo.
Você provavelmente deve comprar de volta as opções de venda em uma perda, se surgiram uma notícia ruim significativa que impactou negativamente os fundamentos do estoque subjacente, fazendo com que você não seja mais otimista no estoque. Os prémios que você recebeu devem ajudar a amortecer algumas das perdas.
Caso contrário, se a queda no preço das ações for menor e seu preço-alvo for atingido, você poderá comprar o estoque com um desconto razoável junto com os prêmios extra recebidos da venda das opções de venda.
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Construindo uma posição de estoque, escrevendo opções de colocação.
Estratégias de opções de 5 segundos para iniciantes.
As opções de colocação de escrita, também conhecida como uma ordem de compra de venda para abrir, é uma técnica especial de gerenciamento de portfólio utilizada por alguns investidores avançados e profissionais para tirar proveito de certas circunstâncias nos mercados de capitais, aumentar potencialmente a renda e talvez, às vezes, diminuir risco. Embora não seja algo que eu acho que os iniciantes devem tentar, pode ser útil entender o fundamento de como ele funciona.
Para esse fim, quero descrever o básico.
A melhor maneira de explicar as opções de escrita, ou a venda de opções para abrir, é orientá-lo através de um exemplo hipotético. Ao ver como as partes móveis se juntam, deve ter melhor sentido.
Escrevendo opções de colocação, Obter pago e Comprar um estoque que você deseja.
Imagine que deseja comprar ações de uma empresa de ficção, a Acme Pharmaceuticals. Depois de ler o relatório anual e analisar as demonstrações financeiras, você chega a uma conclusão. Você decide que, para ganhar a taxa de retorno exigida, você não pode pagar mais de US $ 25 por ação; um preço particular que você considera justo em relação aos ganhos do proprietário. Hoje, as ações negociam US $ 30 por ação.
Se você fosse como a maioria dos investidores, você pode esperar e esperar que o estoque caiu para o preço desejado. Isso pode ter muitos sensos, especialmente nos ambientes de taxas de juros comuns quando os saldos do fundo do mercado monetário, que geralmente são como os depósitos em dinheiro em contas de corretagem ou contas de custódia globais são mantidos se você tiver um tamanho de relacionamento suficientemente grande com sua corretora, estão cedendo 5% ou mais como se não fossem terrivelmente há muito tempo.
Nessas circunstâncias, você está sendo pago para ser paciente.
Pode haver outra alternativa se as estrelas se alinharem corretamente, você sabe o que está procurando, e há medo no mercado. Em vez de sentar-se e esperar que as ações caírem ao preço desejado, você poderia escrever opções de venda para as ações em US $ 25.
Em essência, você venderia uma promessa a outra parte - poderia ser um banco, fundo mútuo, corporação ou investidor individual - que, se as ações da Acme caírem abaixo do limiar durante a vida da opção, o comprador terá o direito de exigir que você compre essas ações em US $ 25. Você não pode escolher se optar por exercer esse direito. Você terá que encontrar os $ 25 por ação.
Por que você concordaria em fazer isso? Em troca da sua promessa, o comprador da sua opção de venda pagará um prêmio; pense nisso como um prémio de seguro, se você gosta. O valor desse prêmio depende de vários fatores, mas para nossos propósitos, assumir que você pague US $ 1,12 por ação para assumir esse risco. Se você escreveu dez contratos de colocação (no caso de você não estar familiarizado com as opções de compra de ações, cada controle de opção abrange um lote único de 100 ações), você receberia $ 1.120 (10 poncas x 100 ações & # 61; 1.000 ações x $ 1.12 premium & $ 61; $ 1.120). Você também paga uma comissão modesta, a taxa específica dependendo da empresa de corretagem que você emprega.
Você agora se encontra na posição invejável de três possíveis resultados:
Se a opção de venda expira sem valor e nunca for exercida, você mantém a receita de $ 1.120 e está fora do gancho. Você pode pegar o dinheiro e fechar sua conta. Você pode reinvestir o dinheiro em algum outro investimento. Você pode escrever mais contratos de colocação. É o que você quiser.
Se o preço das ações declinar temporariamente e for exercido, você não só obtém a propriedade da empresa que você queria, mas antes de contabilizar os custos de comissão, você paga US $ 25,00 - US $ 1,12 por ação, ou US $ 23,88 por ação, e não os US $ 30,00 nos quais as ações negociadas quando Você originalmente olhou isso. Esse é um desconto de 20,4% no preço, o que significa que você ganha mais ganhos do proprietário e dividendos em dinheiro que acompanham o mesmo desembolso. Se a empresa por trás do estoque falir, fazendo o estoque para limpar, você ainda mantém os US $ 1.120 em dinheiro, mais você obtém o cancelamento da perda, o que pode ser considerável dependendo das circunstâncias, mitigando a dor total. (Tentativa de evitar esse resultado a todo custo, é claro. Ainda assim, há um revestimento de prata naquele verdadeiro busto de uma posição em um portfólio bem diversificado é difícil de fazer.)
Existem duas outras considerações particularmente relevantes neste cenário.
Se você quiser evitar o uso de margem - e eu sugiro que faça como eu fã de usar contas de caixa sobre contas de margem em parte por risco de reimpressão e hiper-reimpressão - você precisa manter pelo menos US $ 25.000 em dinheiro a conta durante o período de vigência do contrato caso a opção de venda seja exercida. Se isso acontecer, você verá uma ordem de atribuição para 1.000 ações em US $ 25 cada uma em sua conta e as ações serão depositadas quando o dinheiro for retirado. Na verdade, você só precisa de US $ 25.000 a US $ 1.120, ou US $ 23.880 do seu próprio dinheiro, pois você gerará dinheiro quando você escrever a opção de venda. Você ganha juros sobre o caixa do prémio. Novamente, esse não é o lote no momento no ambiente de baixa taxa de juros em que nos encontramos nos últimos anos, mas quando as taxas de juros voltam ao normal, isso definitivamente se reflete no cálculo, às vezes de forma significativa.

Opção de colocação.
O que é uma "opção de colocação"
Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender um valor específico de um título subjacente a um preço específico dentro de um horário especificado. Este é o oposto de uma opção de compra, que dá ao titular o direito de comprar ações.
BREAKING Down 'Put Option'
Uma opção de venda torna-se mais valiosa à medida que o preço do estoque subjacente se deprecia em relação ao preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda perde seu valor à medida que o estoque subjacente aumenta e o tempo de vencimento se aproxima.
Time Decay.
O valor de uma opção de venda diminui devido ao decadência do tempo, porque a probabilidade de queda do estoque abaixo do preço de exercício especificado diminui. Quando uma opção perde seu valor de tempo, sobra o valor intrínseco, o que equivale à diferença entre o preço de exercício menor ao preço das ações. As opções de compra fora do dinheiro e no dinheiro têm um valor intrínseco de zero porque não haveria nenhum benefício de exercer a opção. Os investidores poderiam vender o estoque curto no preço atual do mercado, em vez de exercer uma opção de venda fora do dinheiro a um preço de exercício indesejável, o que produziria perdas.
Exemplo de opção de colocação longa.
Por exemplo, assumir que um investidor possui uma opção de venda em ações hipotecárias TAZR com um preço de exercício de US $ 25 que expira em um mês. Portanto, o investidor tem o direito de vender 100 ações da TAZR a um preço de US $ 25 até a data de vencimento no próximo mês, que geralmente é a terceira sexta-feira do mês. Se as ações da TAZR caírem para US $ 15 e o investidor exercer a opção, o investidor poderá comprar 100 ações da TAZR por US $ 15 no mercado e vender as ações para o escritor da opção por US $ 25 cada. Conseqüentemente, o investidor faria US $ 1.000 (100 x ($ 25- $ 15)) na opção de venda. Observe que o valor máximo de lucro potencial neste exemplo ignora o prémio pago para obter a opção de venda.
[Uma opção de longa colocação é apenas um tipo de contrato de opções que você pode usar para colocar as chances a seu favor. Se você está interessado nas outras formas de se envolver com o mercado de opções e trocar o caminho que os profissionais mais bem sucedidos fazem, certifique-se de verificar o curso de negociação de opções da Academia Investopedia.]
Exemplo de opção de colocação curta.
Contrariamente a uma opção de venda longa, uma opção de venda curta obriga um investidor a receber ou comprar ações do estoque subjacente. Assuma que um investidor é otimista em ações hipotéticas FAB, que atualmente está negociando em US $ 42,50, e não acredita que cairá abaixo de US $ 35 nas próximas duas semanas. O investidor poderia coletar um prêmio ao escrever uma opção de venda na FAB com um preço de exercício de US $ 35 por US $ 1,50. Portanto, o investidor coletará um total de US $ 150, ou US $ 1,50 * 100. Se a FAB fechar acima de US $ 35, o investidor manteria o prêmio coletado uma vez que as opções expiram do dinheiro e não valerão valor. Por outro lado, se a FAB fechar abaixo de US $ 35, o investidor deve comprar 100 ações da FAB em US $ 35, devido à obrigação contratual.